2 OPTIONS : MARCHÉS DES CAPITAUX & FINANCE D'ENTREPRISE

• option MARCHÉS DES CAPITAUX

Semestre 1

CC 1 : TECHNIQUES COMPTABLES ET FINANCIÈRES FISCALITÉ DES PRODUITS FINANCIERS Étude de la fiscalité des placements en général et de manière plus spécifique: fiscalité immobilière, fiscalité des capitaux mobiliers, fiscalité des marchés à terme et des plus-values

MATHÉMATIQUES APPLIQUÉES AU MANAGEMENT Les taux d'intérêt et leur mode de calcul: les intérêts simples, les intérêts composés. Principes de capitalisation et d'actualisation: capitalisation à intérêts composés, valeur actuelle, valeur actuelle nette, taux actuariel. Les emprunts indivis et les obligations: annuités d'amortissement

GESTION BANCAIRE L'activité bancaire et son organisation: le cadre réglementaire, les autorités de tutelle, les différents types d'établissements bancaires, les différents métiers dans la banque... - Les contraintes bancaires et ratios prudentiels, les stratégies de développement des institutions financières, les spécificités de la comptabilité bancaire - Comprendre la structure du bilan, du compte de résultat d'une banque - Situer les principales opérations bancaires

COMPTABILITÉ DES SOCIÉTÉS - CONSOLIDATION Constitution de sociétés, les stratégies d'affectation des résultats. Opérations sur le capital des entreprises (réduction, augmentation). Méthodes de consolidations

CC 2 : GESTION FINANCIÈRE 1 ANALYSE FINANCIÈRE Analyse de l'activité de l'entreprise (SIG, CAF), analyse de la santé financière (bilan financier, fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie), étude de rentabilité, étude du tableau de financement, analyse des comptes consolidés, analyse financière internationale

POLITIQUE DE FINANCEMENT Financement par capitaux propres. Financement par dette. Titres hybrides. Choix de financement et cycle de vie de l'entreprise. Processus d'obtention de capitaux

ÉVALUATION DES ENTREPRISES Détermination de la rentabilité attendue par les actionnaires, la méthode du goodwill. La méthode des cash-flows libres actualisés (DCF). Les approches comparatives d'évaluation d'entreprise, valeur et structure financière, évaluation et gestion par la valeur

STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT ET CRÉATION DE VALEUR Le choix d'investissement, la valeur actualisée nette et les autres critères d'investissement, la prise de décision en matière d'investissement. Les interactions entre les projets, les investissements et les implications stratégiques. La création de valeur et les mesures de performance: méthodes Economic Value Added (EVA) et Market Value Added (MVA)

CC 3 : FINANCE DE MARCHÉ 1 MARCHÉS ACTIONS Organisation et types d'actions, les systèmes de cotations, l'introduction en bourse, frontière efficiente et notion de diversification, les méthodes d'évaluation d'actions, les dérivés d'actions : les marchés à terme et d'options

MARCHÉS DES TAUX D'INTÉRÊTS Marché monétaire et politique monétaire. Marché obligataire et marchés dérivés. Techniques d'intervention sur les marchés de gré à gré et marchés organisés

GESTION DE PORTEFEUILLE 1 Détermination du profil de l'investisseur, l'allocation d'actifs, les mesures de performance et de risque des actions, l'optimisation de portefeuille et la théorie de MARKOWITZ, le Modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM), l'Asset Pricing Theory (APT)

FINANCE INTERNATIONALE Le marché des changes : organisation, fonctionnement et caractéristiques du marché des changes, la gestion du risque de change, la couverture à terme auprès des banques, les contrats à terme sur devises, les options sur devises, les contrats d'échanges de devises (swaps), les déterminants du change, les régimes de change flexibles et fixes, choix du régime de change, crise et performance économique, la politique économique et les taux de change

CC 4 : OUTILS DE COMMUNICATION

JEU D'ENTREPRISE, DÉVELOPPEMENT PERSONNEL ET COACHING, ATELIERS CV, ATELIER DE CRÉATION D'ENTREPRISE, SÉMINAIRE INFORMATIQUE , LV1 : Anglais des affaires et LV2 (en option) : Espagnol, Allemand, Italien, Chinois, Hébreu, Japonais

Semestre 2

CC 5 : TECHNIQUES FINANCIÈRES MATHÉMATIQUES APPLIQUÉES AU MARCHÉS FINANCIERS Emprunts obligataires, gestion obligataire et MATIF. Évaluation du prix des options

PRODUITS DÉRIVÉS Typologie des dérivés, application des dérivés, contrats forward, contrats futures, options, swaps, dérivés de crédit

MARCHÉS DE MATIÈRES PREMIÈRES ET TRADING INTERNATIONAL Les marchés physiques : offre et demande des matières premières, prix des matières premières, fonctionnement des marchés. Les marchés à terme : fonctionnement, utilisation professionnelle, arbitrage, spéculation et prix

APPLICATIONS INFORMATIQUES POUR FINANCIERS Les possibilités offertes par l'association du tableur Excel et du langage Visual Basic pour Applications (VBA) dans le traitement des problèmes rencontrés en finance de marché: applications pour financiers, enregistrement de macro, exportation de fichiers financiers, intégration de graphiques, construction d'un écran de saisie, taux de rentabilité boursiers

CC 6 : FINANCE DE MARCHÉ 2 BACK OFFICE, FRONT OFFICE Organisation des marchés, les principaux acteurs, cotations et modes de transactions, organisation et métiers du front office, simulation de trading, structures et fonctionnement du middle office, opérations et contrôles au back-office, système d'information, les salles de marché du futur

TRADING ET ANALYSE TECHNIQUE Les principes théoriques et fondateurs de l'analyse technique, les différentes formes de l'analyse graphique, les méthodes de filtrage et des moyennes mobiles, les oscillateurs techniques et les indicateurs de puissance, la théorie des vagues d'Elliott, l'analyse des cycles et la prise en compte du temps, l'analyse inter-marchés et l'application aux données fondamentales, la gestion des positions options à partir de l'analyse technique, la gestion du risque et le money management

GESTION OBLIGATAIRE Mode de gestion et diversification, analyse des courbes de taux, analyse crédit, gestion de portefeuille selon les scénarios GESTION D'ACTIFS Environnement juridique et gestion d'actifs, les métiers de la gestion d'actifs, la gestion indicielle, la gestion structurée, la gestion alternative CC 7 : GESTION FINANCIÈRE 2 PSYCHOLOGIES DES MARCHÉS Introduction à la psychologie cognitive (modèle de Rouleau/Weil-Barais). La modélisation. Représentation sociale (concepts de Moscovici et de Jodelet/Abric). Carte cognitive. Témoignages de traders

COMPTABILITÉ INTERNATIONALE Le cadre international de la comptabilité : analyse des systèmes comptables, normes US GAAP, normes IFRS. Présentation des états financiers anglo-saxons : bilan, compte de résultat, tableau de financement

MANAGEMENT DES RISQUES Étude du large champ des risques financiers et des moyens de les mesurer : le risque de taux, le risque de change, le risque des actions, value-at-risk, et de les gérer à travers différents instruments financiers (forwards, futures, swaps, options)

CC 8 : MÉMOIRE DE RECHERCHE APPLIQUÉE

• option FINANCE D'ENTREPRISE

Semestre 1

CC 1 : TECHNIQUES COMPTABLES ET FINANCIÈRES

FISCALITÉ DES PRODUITS FINANCIERS
Étude de la fiscalité des placements en général et de manière plus spécifique: fiscalité immobilière, fiscalité des capitaux mobiliers, fiscalité des marchés à terme et des plus-values

MATHÉMATIQUES APPLIQUÉES AU MANAGEMENT
Les taux d'intérêt et leur mode de calcul: les intérêts simples, les intérêts composés. Principes de capitalisation et d'actualisation: capitalisation à intérêts composés, valeur actuelle, valeur actuelle nette, taux actuariel. Les emprunts indivis et les obligations: annuités d'amortissement

GESTION BANCAIRE
L'activité bancaire et son organisation: le cadre réglementaire, les autorités de tutelle, les différents types d'établissements bancaires, les différents métiers dans la banque...
- Les contraintes bancaires et ratios prudentiels, les stratégies de développement des institutions financières, les spécificités de la comptabilité bancaire
- Comprendre la structure du bilan, du compte de résultat d'une banque
- Situer les principales opérations bancaires

COMPTABILITÉ DES SOCIÉTÉS - CONSOLIDATION
Constitution de sociétés, les stratégies d'affectation des résultats. Opérations sur le capital des entreprises (réduction, augmentation). Méthodes de consolidations

CC 2 : GESTION FINANCIÈRE 1

ANALYSE FINANCIÈRE
Analyse de l'activité de l'entreprise (SIG, CAF), analyse de la santé financière (bilan financier, fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie), étude de rentabilité, étude du tableau de financement, analyse des comptes consolidés, analyse financière internationale

POLITIQUE DE FINANCEMENT
Financement par capitaux propres. Financement par dette. Titres hybrides. Choix de financement et cycle de vie de l'entreprise. Processus d'obtention de capitaux

ÉVALUATION DES ENTREPRISES
Détermination de la rentabilité attendue par les actionnaires, la méthode du goodwill. La méthode des cash-flows libres actualisés (DCF). Les approches comparatives d'évaluation d'entreprise, valeur et structure financière, évaluation et gestion par la valeur

STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT ET CRÉATION DE VALEUR
Le choix d'investissement, la valeur actualisée nette et les autres critères d'investissement, la prise de décision en matière d'investissement. Les interactions entre les projets, les investissements et les implications stratégiques. La création de valeur et les mesures de performance: méthodes Economic Value Added (EVA) et Market Value Added (MVA)

CC 3 : FINANCE DE MARCHÉ 1

MARCHÉS ACTIONS
Organisation et types d'actions, les systèmes de cotations, l'introduction en bourse, frontière efficiente et notion de diversification, les méthodes d'évaluation d'actions, les dérivés d'actions : les marchés à terme et d'options

MARCHÉS DES TAUX D'INTÉRÊTS
Marché monétaire et politique monétaire. Marché obligataire et marchés dérivés. Techniques d'intervention sur les marchés de gré à gré et marchés organisés

GESTION DE PORTEFEUILLE 1
Détermination du profil de l'investisseur, l'allocation d'actifs, les mesures de performance et de risque des actions, l'optimisation de portefeuille et la théorie de MARKOWITZ, le Modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM), l'Asset Pricing Theory (APT)

FINANCE INTERNATIONALE
Le marché des changes : organisation, fonctionnement et caractéristiques du marché des changes, la gestion du risque de change, la couverture à terme auprès des banques, les contrats à terme sur devises, les options sur devises, les contrats d'échanges de devises (swaps), les déterminants du change, les régimes de change flexibles et fixes, choix du régime de change, crise et performance économique, la politique économique et les taux de change

CC 4 : OUTILS DE COMMUNICATION

JEU D'ENTREPRISE, DÉVELOPPEMENT PERSONNEL ET COACHING, ATELIERS CV, ATELIER DE CRÉATION D'ENTREPRISE, SÉMINAIRE INFORMATIQUE
LV1 : Anglais des affaires et LV2 (en option) : Espagnol, Allemand, Italien, Chinois, Hébreu, Japonais

semestre 2

CC 5 : SYNTHÈSE JURIDIQUE ET FISCALE

COMPTABILITÉ INTERNATIONALE
Le cadre international de la comptabilité: analyse des systèmes comptables, le système américain, le système IAS, le système européen. Présentation des états financiers anglosaxons: bilan, compte de résultat, tableau de financement

FISCALITÉ DES ENTREPRISES
L'imposition des bénéfices, classification des entreprises, règle de territorialité, détermination du bénéfice imposable, calcul et paiement de l'impôt, imposition forfaitaire annuelle, contributions additionnelles

DROIT DU FINANCEMENT ET DES MARCHÉS FINANCIERS
Les moyens de paiement comme outils de crédit, les crédits à court, moyen et long terme, les garanties de crédit, les autorités de marché, droit régissant les marchés financiers, le droit des instruments financiers

CC 6 : TECHNIQUES FINANCIÈRES

INGÉNIERIE FINANCIÈRE
Financement des entreprises innovantes, les opérations à effet de levier (LBO, LMBO...), la titrisation

FINANCEMENTS INTERNATIONAUX
Financements internationaux à court terme, les financements à moyen et long terme, financement des investissements à l'étranger, optimisation fiscale, protocole de financement, financement de projet, couverture des risques liés au financement

FUSIONS ET ACQUISITIONS
Les rapprochements d'entreprises, les prises de participation, les fusions, les OPA et OPE, programmes de rachat d'actions, mesures défensives, stratégie des groupes

CC 7 : GESTION FINANCIÈRE 2

GESTION DE TRÉSORERIE
Stratégie et gouvernance d'entreprise. La trésorerie de l'entreprise : définition par l'exploitation, l'analyse des flux, définition du financier. Le diagnostic de trésorerie, les prévisions de trésorerie. L'optimisation de la trésorerie. Le choix du niveau de trésorerie par l'entreprise. La couverture des besoins de trésorerie en euros. Le placement des excédents de trésorerie. La couverture des besoins en devises

CRÉDIT MANAGEMENT
Les enjeux financiers du crédit client, le crédit management dans l'entreprise, la gestion des risques clients en interne, la prévention contractuelle (rappel transversal), l'approche bilancielle de l'insolvabilité, les causes de vulnérabilité des entreprises, le renseignement d'entreprise, le crédit management international (rappel transversal), le financement du poste client, l'assurance-crédit et l'affacturage, la gestion de créances et le recouvrement, les tableaux de bord du credit management

DIAGNOSTIC FINANCIER INTERNATIONAL
Présentation des documents de synthèse anglo-saxons, analyse financière internationale, normes IFRS et US GAAP, communication financière

STRATÉGIE ET GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE
Stratégie de communication extra-financière, stratégie d'investissement ISR (gouvernement d'entreprise, environnemental, social), stratégie d'activisme actionnarial, rating en gouvernement d'entreprise

CC 8 : MÉMOIRE DE RECHERCHE APPLIQUÉ

cette formation est proposée par l' ESG - Ecole Supérieure de Gestion