Réaliser une lecture financière des documents comptables.Maîtriser les outils d'analyse financière.Mettre en œuvre une démarche rigoureuse de diagnostic financier.S'entraîner au diagnostic financier.S'initier aux calculs de rentabilité d'investissement.Construire et exploiter le plan de financement.
Responsables financiers.Chefs comptables.Contrôleurs de gestion.Credit-managers.Analystes financiers d'entreprise ou de banque.Commerciaux, acheteurs. Prérequis : les participants doivent être familiarisés avec les documents comptables : bilan et compte de résultat.
Programme :
1. Identifier les objectifs du diagnostic financier Les différents utilisateurs et leurs objectifs.Les paramètres à analyser : activité, structure, rentabilité. 2. Évaluer la structure financière La lecture financière des postes du bilan.Importance des annexes : engagements hors bilan.Limites du bilan comptable et retraitements pour passer au bilan financier : crédits de mobilisations, locations financements, reclassement des emprunts…Calculer l'équilibre du bilan fonctionnel : fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie nette.Repérer les différentes typologies de crise de trésorerie : la croissance trop rapide, les mauvais choix de politique financière, mauvaise gestion du BFR, crise de profitabilité, réduction conjoncturelle d'activité…Analyse comparée par les bilans fonctionnel et liquidité. 3. Évaluer la profitabilité des ventes Les reclassements du compte de résultat.Analyse de la profitabilité par les soldes intermédiaires de gestion (SIG), Interprétation de chaque solde : marge commerciale, marge brute, valeur ajoutée, EBE…Mesures de l'excédent financier : capacité d'autofinancement (CAF), MBA, flux de trésorerie disponible.Identifier les principales causes de perte de profitabilité : repérer l'effet ciseau et l'effet point mort.Diagnostic comparé : charges par nature ou par fonctions (présentation anglo-saxonne). 4. Calculer et interpréter les ratios significatifs Les différentes utilisations des ratios financiers : utilisation historique, sectorielle, normative.Ratios : d'activité ,de profitabilité ,de structure ,d'endettement ,de trésorerie ,de gestion du BFR ,de rentabilité ,de productivité. Grille d'autodiagnostic.Les indicateurs de performance d'une entité : ROA, ROE. 5. Repérer les techniques de window-dressing Techniques permettant d'améliorer artificiellement la position de trésorerie et la profitabilité. 6. Procéder à l'analyse dynamique par les flux de trésorerie Les différents flux de trésorerie : activité, investissement, financement.Diagnostic à partir du tableau de flux de trésorerie : analyser la dynamique entre le flux de l'activité et de l'investissement.Savoir reconstituer les principaux postes du tableau de flux à partir des informations contenues en annexe. 7. Mettre en œuvre une démarche structurée d'analyse financière Les différentes étapes : évolution de l'activité, profitabilité des ventes, structure et rentabilité des capitaux.Points forts, points faibles.Les zones de risque.Les pistes d'actions suite au diagnostic.Check-list d'analyse financière avec les bonnes questions à se poser à chaque étape. 8. S'entraîner au diagnostic financier Cas de synthèse : diagnostic financier d'une entreprise sur 4 ans. Ce cas assure le lien entre l'analyse chiffrée, l'environnement de l'entreprise et ses choix stratégiques. Il débouche sur des pistes de recommandations.Plusieurs exercices de diagnostic rapide d'entreprises de différents secteurs d'activité issus de situations réelles.Les participants pourront faire l'analyse financière d'une entreprise de leur choix (Détermination des équilibres financiers à partir d'une grille développée sur tableur et analyse en équipe). 9. Évaluer le risque-client et le risque fournisseur Les principales causes de défaillance d'entreprises.Les clignotants de risque en lecture directe. 10. S'initier aux calculs de rentabilité d'investissement Les paramètres financiers d'un projet d'investissement : coût initial, revenus futurs, durée, valeur résiduelle.Comprendre la notion d'actualisation.Les critères de sélection : délai de récupération, valeur actualisée nette (VAN) et taux de rentabilité interne (TRI). Exercice sur tableur : évaluer la rentabilité économique d'un projet d'investissement. 11. Bâtir et exploiter une prévision financière Méthodologie de construction d'une prévision financière : enchaînement \"incontournable\" des documents prévisionnels : compte de résultat, plan de financement, bilan prévisionnel et ratios. Cas sur tableur : construction du plan de financement prévisionnel et simulation de décisions de financement. Détermination du BFR normatif.Intégrer les objectifs des actionnaires : capitaux propres et fonds de roulement normatifs.L'effet de levier et la mise en évidence du niveau optimal d'endettement.Déterminer le taux de croissance équilibré.
Informations complémentaires :
Un entraînement intensif à l'analyse financière pour s'approprier la démarche : Analyse financière sur 4 ans d'une entreprise industrielle resituée dans le contexte de son marché et de ses choix stratégiques. Diagnostics rapides d'entreprises de secteurs différents. Détermination des équilibres financiers à partir d'une grille développée sur tableur et analyse en équipe. Construction sur tableur d'une prévision financière. Remise de fichiers informatiques : grille d'analyse financière et modèle de prévision financière, calcul de rentabilité d'investissement.
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