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Cette formation est réservée à un public de salariés en entreprise ou fonctionnaires
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Objectifs de la formation
Déterminer la valeur d'une entreprise industrielle, de négoce, de service. Réaliser les retraitements nécessaires à l'évaluation. Identifier les méthodes d'évaluation les plus adaptées à chaque situation.- Public visé
- Programme
- Dates/Lieux
- Infos +
Directeurs financiers, responsables comptables. Contrôleurs de gestion, banquiers, analystes financiers, auditeurs. Directeurs généraux et chefs d'entreprise.
1_ Se familiariser avec les principes
Circonstances nécessitant l'évaluation.
Les éléments donnant de la valeur à une entreprise.
Les familles de méthodes d'évaluation.
Les étapes de l'évaluation : diagnostic, retraitements, mise en oeuvre des méthodes.
2_ Calculer la valeur patrimoniale
Réévaluer les actifs d'exploitation et hors exploitation.
Supprimer les non valeurs, intégrer des éléments hors bilan.
Intégrer la fiscalité latente.
Calcul de l'actif net corrigé (ANC).
La méthode du goodwill.
3_ Calculer la valeur de rendement
Capacité bénéficiaire : les retraitements pour passer du résultat comptable au résultat économique.
Choisir les bons coefficients de pondération.
4_ Appliquer la méthode des discounted cash-flows
Évaluer les cash-flows futurs : exploitation et investissement.
Définir la durée de la prévision.
Justifier du taux d'actualisation : le CMPC.
Évaluer la cohérence des flux avec le business-plan.
Déterminer le flux normatif et la valeur finale de l'entreprise (méthode de Gordon Shapiro).
Passer de la valeur d'entreprise à la valeur des capitaux propres.
5_ Recourir aux méthodes des comparables
Constitution de l'échantillon d'entreprises comparables.
Choisir les ratios pertinents : PER, price/book, prix/cash-flow, VE/EBIT, VE/CA.
Définir les multiples de référence.
6_ Passer de la valeur au prix
Différence entre valeur et prix.
Définir les méthodes les plus appropriées à la situation.
Prise en compte du contexte : position majoritaire ou minoritaire.
Les différentes étapes du processus d'acquisition.
| Date(s): | Lieu(x): |
|---|---|
| Du 01/01/2010 au 31/12/2010 | Toute France |
| Du 01/01/2010 au 31/12/2010 | Paris (75) |
Les + de cette formation
Exercice d'introduction : repérer les éléments donnant de la valeur à une entreprise et identifier la méthode la mieux adaptée.
Cas de l'entreprise Dumoulin : ce cas décrit le contexte de l'entreprise. Il permet d'appliquer les différentes méthodes d'évaluation à partir des états comptables et des documents financiers prévisionnels. Les participants arbitrent entre les différentes méthodes.
Remise d'outil pratique : grille sur tableur permettant de faire les retraitements et d'appliquer les différentes formules d'évaluation.
Formation animée par des experts en évaluation d'entreprises.
Exercice d'introduction : repérer les éléments donnant de la valeur à une entreprise et identifier la méthode la mieux adaptée.
Cas de l'entreprise Dumoulin : ce cas décrit le contexte de l'entreprise. Il permet d'appliquer les différentes méthodes d'évaluation à partir des états comptables et des documents financiers prévisionnels. Les participants arbitrent entre les différentes méthodes.
Remise d'outil pratique : grille sur tableur permettant de faire les retraitements et d'appliquer les différentes formules d'évaluation.
Formation animée par des experts en évaluation d'entreprises.