acquérir une connaissance de base des produits de marché et les éléments permettant leur valorisation dans le temps ; application au calcul des valeurs liquidatives d'un fonds
opérateurs de middle et back office, trésoriers titres et espèces, assistant de gestion, membres des services comptables et financiers, auditeurs et contrôleurs internes
Programme :
Les opérations de trésorerie Prêts et emprunts interbancaires Différentes catégories de TCN Formation du prix et cotation des instruments Opérations de pension et en devises Avantages et inconvénients des différentes méthodes de gestion de trésorerie
Les obligations Fonctionnement et structure des obligations Interprétation du taux de rendement Effets du passage du temps, cotations, coupons courus... Sensibilité d'un actif de taux d'intérêt Duration d'une obligation A quoi servent les «zéro coupon»? Risque crédit et systèmes de notation
Les actions et les produits hybrides Introductions de sociétés ou IPO Opérations de négociation : cotations et ordres de bourse Souscriptions avec (et sans) droits (DS,DA) Distribution liée à une modification de la structure du capital d'une société, à la liquidation d'une société Rappels sur les dividendes OPA, OPE, OPR... ABSA, OBSA, ORA, CVG, BSA Titres participatifs
Les opérations à terme Contrats de taux d'intérêt Avantages et principes du FRA Différence entre taux «futurs» et taux cash Contrats de change, sur indice et sur matière première
Les swaps financiers Swaps de taux d'intérêt, de devises, de change, de crédit (CDS), actions (CFD) Utiliser les swaps pour couvrir des opérations sous-jacentes
Les produits optionnels Options de devises, de taux d'intérêt, caps, floors, collars Principaux éléments de valorisation : volatilité, durée, sous-jacent, strike... Modèles de valorisation (Cox-Ross-Rubinstein, Black-and-Scholes) Calcul des dérivées : le delta, le gamma, le véga, le thêta et le rhô
Valoriser des obligations convertibles Option de conversion Call émetteur Valeur nue obligataire Taux actuariel, duration, sensibilité taux Risque de crédit
Identifier les fonds de placement les plus répandus Fonctionnement des SICAV et des FCP Règles juridiques et de gestion des OPCVM Principes essentiels de la valorisation de portefeuille OPCVM : FCP et SICAV Trackers, fonds indexés et fonds garantis Cas particuliers : FCPI, FCPR, Hedge Funds, Fonds Off Shore
Mise en situation Appropriation d'un fonds diversifié Mise en place du portefeuille sous Excel Valorisation de l'actif Gestion du nombre de part Calcul de la valeur liquidative dans le temps Contrôle de cohérence de la variation d'une VL sur 1 jour ouvré Analyse de performance
Informations complémentaires :
Frédéric ALEXIS, actuaire, vous fera partager son expertise financière acquise en tant que gérant taux et produits dérivés chez Norwich Union, Trader OC puis action chez Natexis Capital et gérant actif passif à la Caisse d'Epargne
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