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Fundamental Review of Trading Book - FRTB - Points clés et impacts

Certification / expertise

1 jour(s)

1100 € HT

Organisme privé de formation continue

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Objectifs

  • Comprendre les objectifs et le contenu de la revue du portefeuille de négociation.
  • Comprendre les impacts économique de la réforme.
  • Appréhender les impacts sur les systèmes d'information bancaires.

Public visé

  • PMO, ingénieurs MOA, quants, IT quants des équipes risques.
  • Collaborateurs Front / Middle Office.

Programme

Rappels historiques :
  • Réglementation Bâle II et crise financière de 2008.
  • Réglementation Bâle II.5 (VaR, Stressed VaR, IRC).
  • La VaR CVA.
Processus de refonte réglementaire :
  • 2011-2013 : Les "Consultative Papers" et les retours réglementaires.
  • 2014-2015 : Les "Quantitative Impact Studies" (QIS 1, 2, 3,...).
Points clefs de la réforme :
  • Redéfinition de la frontière banking/trading book et les transferts de risques : La fin d'un arbitrage réglementaire.
  • Réduction de l'écart de capitaux propres entre méthodes standard et avancées :
    • Une nouvelle méthode standard inspirée de la VaR paramétrique.
    • Une formule pénalisante pour les méthodes avancées.
  • Comparaison harmonisée des établissements financiers :
    • Calcul obligatoire de la méthode standard.
    • Plancher ou composant des capitaux propres, même en méthode de modèles internes ?
    • Publication au titre du pilier III.
  • Redéfinition du risque de volatilité de la CVA (FRTB CVA) :
    • Principales exigences au calcul.
    • Comparaison avec la VaR CVA.
    • Comparaison avec le reste du calcul FRTB.
Mesures de risques et aspects systèmes :
  • La limitation du bénéfice de diversification entre classes d’actifs : Cinq fois plus de calculs quotidiens.
  • Les Horizons de liquidité : Cinq fois plus calculs quotidiens.
  • La diffusion du jeu de facteurs réduit, et la période stressée : Trois fois plus de calculs quotidiens.
  • La gestion des facteurs non-modélisables :
    • De nombreux stress-tests spécifiques : Un défi pour la gestion référentielle et l’opérabilité.
    • Impacts sur l’attribution du compte de résultats (PnL explain).
  • Un nouveau modèle de backtesting :
    • Horizon distinct du modèle de calcul des fonds propres : Une 3ème diffusion des facteurs de risque.
    • PnL hypothétique à calculer dans les systèmes risque : La fin des systèmes risques dédiés ?
  • IRC et CRM remplacés par l’IDC : Une simplification.
  • Complexité de calcul du risque CVA.
Impacts économiques attendus.

Conclusion et discussion.

 

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En résumé

Objectif

Certification / expertise

Durée

1 jour(s)

Coût

1100 € HT

Modes d'enseignement

Domaine

Trading

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